Analisis Pergerakan IHSG Menggunakan Data Sentimen Global dengan Pendekatan Regresi Time Series
DOI:
https://doi.org/10.47662/farabi.v9i1.1379Kata Kunci:
IHSG, sentimen global, regresi time seriesAbstrak
Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditandai oleh volatilitas tinggi dan respons dinamis terhadap informasi domestik maupun global. Seiring meningkatnya integrasi pasar keuangan, IHSG menjadi sangat sensitif terhadap sentimen global, yang dapat tercermin melalui indikator keuangan maupun perilaku publik. Penelitian ini mengkaji pengaruh VIX Index, harga emas dunia, indeks saham Amerika Serikat (DJIA dan S&P 500), serta Google Trends dengan kata kunci trade war terhadap IHSG pada periode Januari 2021 hingga Desember 2025 menggunakan pendekatan regresi time series. Hasil uji t menunjukkan bahwa VIX dan harga emas dunia berpengaruh positif signifikan terhadap IHSG, menandakan bahwa peningkatan volatilitas pasar global dan harga emas mendorong pergerakan IHSG ke arah positif. Sebaliknya, DJIA memiliki pengaruh negatif signifikan, sedangkan S&P 500 berpengaruh positif signifikan. Google Trends menunjukkan pengaruh negatif signifikan, mencerminkan bahwa meningkatnya perhatian publik terhadap isu trade war terkait dengan ketidakpastian pasar yang menekan IHSG. Temuan ini menegaskan bahwa integrasi sentimen global, baik melalui indikator keuangan maupun perilaku publik, penting dalam memodelkan dinamika IHSG, sekaligus memperkuat pemahaman empiris dan metodologis terhadap pengaruh faktor global terhadap pasar saham domestik.
Referensi
Adjadad, U. M., & Ginting, R. U. B. (2025). Pengaruh Inflasi, Kurs Rupiah, Indeks Nasdaq, Indeks S&P500, Harga Minyak Dunia Dan Harga Emas Dunia Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Ilmiah Wahana Pendidikan, 11(8. D), 245–259.
Lazuardi, D., & Adlan, M. A. (2025). The Influence of the Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s 500, and Inflation on the Composite Stock Price Index: A VECM Analysis. Jurnal Ekonomi Akuntansi Dan Manajemen, 24(1), 1–17.
Listiana, N., & Robiyanto, R. (2021). Pengaruh indeks volatilitas, nilai tukar dan pertumbuhan ekonomi terhadap integrasi pasar modal ASEAN dengan pasar modal Amerika Serikat. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 14(1), 17–26.
Matdoan, M. Y., Astiswijaya, N., Nanlohy, Y. W. A., Puspitasari, D., Purwanti, E. W., Lembang, F. K., Sari, N. H. M., Sudirman, A., Susila, M. R., & Arnita, A. (2020). Pengantar Statistika Terapan. CV WIDINA MEDIA UTAMA.
Permata, C. P., & Ghoni, M. A. (2019). Peranan pasar modal dalam perekonomian negara Indonesia. Jurnal AkunStie (JAS), 5(2), 50–61.
Preis, T., Moat, H. S., & Stanley, H. E. (2013). Quantifying trading behavior in financial markets using Google Trends. Scientific Reports, 3(1), 1684.
Salisu, A. A., Ogbonna, A. E., & Adediran, I. (2021). Stock‐induced Google trends and the predictability of sectoral stock returns. Journal of Forecasting, 40(2), 327–345.
Sartika, U. (2017). Pengaruh inflasi, tingkat suku bunga, kurs, harga minyak dunia dan harga emas dunia terhadap IHSG dan JII di bursa efek Indonesia. Balance: Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 2(2), 285–294.
Susila, M. R. (2020). Pengaruh Hari Raya Idul Fitri Terhadap Inflasi di Indonesia dengan Pendekatan ARIMAX (Variasi Kalender). BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 14(3), 369–378.
Susila, M. R. (2022). Spatio-Temporal Analysis of Rupiah Loans Provided by Commercial Banks And Rural Banks. BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 16(3), 1003–1012.
Susila, M. R., Jamil, M., & Santoso, B. H. (2022). Analisis Dampak COVID-19 dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Indeks Saham Bank Jatim Menggunakan Pendekatan Regresi Time Series. Jambura Journal of Mathematics, 4(2), 220–231.
Susila, M. R., Jamil, M., & Santoso, B. H. (2023). Akurasi Model Hybrid ARIMA-Artificial Neural Network dengan Model Non Hybrid pada Peramalan Peredaran Uang Elektronik di Indonesia. Jambura Journal of Mathematics, 5(1), 46–58.
Susila, M. R., Nugroho, W. C., & Arini, D. (2025). A Comparative Analysis of Investment Feasibility in the Financial Sector Stocks Across ASEAN Countries Using the CAPM. E-Jurnal Akuntansi, 35(9).
Susila, M. R., & Pradhani, F. A. (2022). Analisis Pengaruh PDRB Per Kapita dan Jumlah Tenaga Kerja Terhadap Jumlah Pendapatan Pajak Daerah Provinsi di Indonesia. JIAKu (Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan), 1(1 April), 72–87.
Susila, M. R., Putri, R. C., & Arini, D. (2020). Pemodelan Regresi Spasial Investasi Luar Negeri yang Masuk ke Indonesia. BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 14(4), 543–556.
Unduhan
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2026 Muktar Redy Susila, Fastha Aulia Pradhani, Zubdatu Zahrati
Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
